- Γράφει η Μαρίκο Οι
- επιχειρηματικός ρεπόρτερ
πηγή εικόνας, Getty Images
Ο τομέας των ακινήτων της Κίνας αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τέταρτο της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο.
Δικαστήριο του Χονγκ Κονγκ διέταξε τη ρευστοποίηση του κινεζικού κολοσσού των ακινήτων Evergrande, που έχει βαρεθεί με χρέη.
Η δικαστής Linda Chan είπε ότι “φτάνει πια” αφού ο προβληματικός προγραμματιστής απέτυχε επανειλημμένα να καταλήξει σε ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης του χρέους.
Η εταιρεία έχει χρέη άνω των 300 δισ. δολαρίων (236 δισ. £) και έχει γίνει σύμβολο της κρίσης ακινήτων της Κίνας.
Ο εκτελεστικός διευθυντής της Evergrande, Sean Xiu, δήλωσε ότι η εταιρεία ήταν «απογοητευμένη» από την απόφαση, αλλά είπε ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να δραστηριοποιείται στην ηπειρωτική Κίνα.
Πρόσθεσε σε δήλωση ότι το τμήμα της εταιρείας στο Χονγκ Κονγκ είναι ανεξάρτητο από τις δραστηριότητές της στην ηπειρωτική χώρα.
Η κινεζική κυβέρνηση προσπάθησε στο παρελθόν να κατευνάσει τις ανησυχίες του κοινού σχετικά με την κρίση των ακινήτων, καθώς οι άνθρωποι μοιράζονται την απογοήτευσή τους με την Evergrande και άλλους προγραμματιστές σε κινεζικούς ιστότοπους κοινωνικής δικτύωσης όπως το Weibo.
Ο τομέας των ακινήτων της Κίνας αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τέταρτο της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο.
Οι μετοχές της Evergrande υποχώρησαν περισσότερο από 20% στο Χονγκ Κονγκ μετά την ανακοίνωση της Δευτέρας.Η διαπραγμάτευση στη μετοχή αυτή τη στιγμή έχει ανασταλεί.
Η εκκαθάριση είναι η διαδικασία κατάσχεσης και πώλησης περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας. Τα έσοδα μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση του ανεξόφλητου χρέους.
Ωστόσο, εναπόκειται στην κινεζική κυβέρνηση να ακολουθήσει αυτή τη διαδικασία και η εντολή εκκαθάρισης δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η Evergrande θα χρεοκοπήσει και θα καταρρεύσει.
Πριν από την απόφαση της Δευτέρας, το Ανώτατο Δικαστήριο της Κίνας και το Υπουργείο Δικαιοσύνης του Χονγκ Κονγκ υπέγραψαν συμφωνία για την αμοιβαία αναγνώριση και εκτέλεση αστικών και εμπορικών αποφάσεων μεταξύ της ηπειρωτικής Κίνας και του Χονγκ Κονγκ.
Ωστόσο, οι ειδικοί λένε ότι μένει να δούμε αν οι αλλαγές, που τέθηκαν σε ισχύ τη Δευτέρα, θα επηρεάσουν την εντολή εκκαθάρισης της Evergrande.
Η εταιρεία είχε ζητήσει επιπλέον τρεις μήνες για να καταλήξει σε ένα νέο σχέδιο αναδιάρθρωσης, αλλά το αίτημα υποβλήθηκε την Παρασκευή στις 4 μ.μ., σύμφωνα με δικαστικά έγγραφα που δόθηκαν στη δημοσιότητα τη Δευτέρα.
Ο δικαστής Τσαν είπε ότι το νέο σχέδιο «δεν είναι καν μια πρόταση αναδιάρθρωσης, πολύ περισσότερο μια πλήρως ανεπτυγμένη πρόταση».
Η αγωγή υποβλήθηκε τον Ιούνιο του 2022 από έναν από τους επενδυτές της, την Topshine Global με έδρα το Χονγκ Κονγκ, η οποία ισχυρίστηκε ότι η Evergrande δεν τήρησε τη συμφωνία επαναγοράς μετοχών της.
Ωστόσο, οφείλουν μόνο ένα κλάσμα του συνολικού χρέους της Evergrande.
Το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων που οφείλει η Evergrande πηγαίνει σε δανειστές της ηπειρωτικής Κίνας, οι οποίοι έχουν περιορισμένη νομική προσφυγή για να διεκδικήσουν τα χρήματα.
Αντίθετα, οι ξένοι πιστωτές είναι ελεύθεροι να κάνουν μήνυση εκτός της ηπειρωτικής Κίνας και ορισμένοι επέλεξαν το Χονγκ Κονγκ, όπου περιλαμβάνεται η Evergrande και άλλοι προγραμματιστές, για να κάνουν αγωγή.
Μόλις εκδοθεί μια εντολή εκκαθάρισης, οι διευθυντές μιας εταιρείας χάνουν τον έλεγχο.
Ο Derek Lai, παγκόσμιος ηγέτης αφερεγγυότητας στην εταιρεία επαγγελματικών υπηρεσιών Deloitte, είπε ότι ένας προσωρινός εκκαθαριστής, είτε κυβερνητικός αξιωματούχος είτε εταίρος σε επαγγελματική εταιρεία, πιθανότατα θα διοριστεί από το δικαστήριο.
Ένας επίσημος εκκαθαριστής θα διοριστεί εντός μερικών μηνών από τη συνάντηση με τους πιστωτές.
Όμως, τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της Evergrande βρίσκονται στην ηπειρωτική Κίνα και παρά το σύνθημά της «μία χώρα, δύο συστήματα», υπάρχουν ακανθώδη ζητήματα δικαιοδοσίας.
Αν και υπάρχει συμφωνία μεταξύ δικαστηρίων στην Κίνα και στο Χονγκ Κονγκ που επιτρέπει τον διορισμό εκκαθαριστών, εξ όσων γνωρίζει ο Λάι, τα δικαστήρια στις τρεις πιλοτικές περιοχές της ηπειρωτικής Κίνας έχουν δεχθεί μόνο «δύο από τις έξι αιτήσεις». .
Το Κινεζικό Κομμουνιστικό Κόμμα φαίνεται επίσης να θέλει να διατηρήσει τους προγραμματιστές στην επιχείρηση για να διασφαλίσει ότι οι αγοραστές κατοικιών που αγοράζουν ακίνητα πριν από την έναρξη της κατασκευής παίρνουν αυτό για το οποίο πλήρωσαν.
πηγή εικόνας, Getty Images
Εκατομμύρια στην Κίνα αγοράζουν ημιτελή σπίτια από την Evergrande και άλλους προγραμματιστές
Αυτό σημαίνει ότι η κινεζική κυβέρνηση μπορεί να επιλέξει να αγνοήσει την εντολή του δικαστηρίου του Χονγκ Κονγκ.
«Ακόμη και αν ο διορισμένος εκκαθαριστής αναγνωρίζεται αμοιβαία στο Χονγκ Κονγκ και στην ηπειρωτική Κίνα, πρέπει να συμμορφώνεται με τη νομοθεσία της ηπειρωτικής Κίνας κατά τη διενέργεια θεμάτων που σχετίζονται με την εκκαθάριση που έχουν εγκριθεί στο Χονγκ Κονγκ», πρόσθεσε ο Λάι.
Η διαταγή εκκαθάρισης κατά της μητρικής εταιρείας δεν σημαίνει άμεση διακοπή των κατασκευαστικών εργασιών της Evergrande.
Ο Nigel Treyers, διευθύνων σύμβουλος αναδιάρθρωσης στην εταιρεία παροχής συμβουλών επιχειρήσεων Grant Thornton, δήλωσε: «Αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι θυγατρικές θα εκκαθαριστούν», προσθέτοντας ότι οι εκκαθαριστές θα διερευνήσουν και θα καθορίσουν εάν ορισμένοι Πρόσθεσε ότι υπάρχει πιθανότητα η εταιρεία να προσπαθήσει να αναλάβει τον έλεγχο της θυγατρικής.
«Αλλά αυτό θα απαιτούσε είτε την εκκαθάριση της θυγατρικής είτε τον διορισμό του ως διευθυντή της θυγατρικής», πρόσθεσε.
“Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να μετακινήσετε την εταιρική σας δομή επίπεδο προς στρώμα και μπορεί να υπάρχουν ορισμένες προκλήσεις στην πραγματικότητα.”
Ο Λάι επισημαίνει ότι παρά τη διαταγή εκκαθάρισης, «αν μια εταιρεία χρεοκοπήσει, είναι απίθανο οι ακάλυπτοι πιστωτές να εισπράξουν ολόκληρο το οφειλόμενο ποσό».
Είναι επίσης απίθανο οι ξένοι πιστωτές να πάρουν τα χρήματά τους πριν από τους πιστωτές της ηπειρωτικής χώρας.
Ακόμα κι αν η εντολή του δικαστή Chan δεν εφαρμοστεί στην Κίνα, θα έστελνε ένα ισχυρό μήνυμα και θα έδινε σε άλλους προγραμματιστές και πιστωτές μια υπόδειξη για το τι μπορεί να αντιμετωπίσουν.
Επιβλέπει την Evergrande καθώς και άλλους προεπιλεγμένους προγραμματιστές όπως οι Sunac China, Jiayuan και Kaisa.
Τον περασμένο Μάιο, διέταξε την εκκαθάριση της εταιρείας, αφού οι δικηγόροι του Kaen απέτυχαν να εξηγήσουν γιατί χρειάζονταν περισσότερο χρόνο για να αναπτύξουν ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης χρέους.
«Μένει να δούμε πώς θα αντιμετωπίζονται οι υπεράκτιοι εκκαθαριστές από τους ενδιαφερομένους στην ξηρά και οι εκτιμήσεις που εμπλέκονται όταν υπάρχουν μεγάλοι τοπικοί πιστωτές», δήλωσε μια παγκόσμια δικηγορική εταιρεία με έδρα το Χονγκ Κονγκ. δήλωσε ο Daniel Margulies, συνεργάτης της Tokoro Dechert που ειδικεύεται στην αναδιάρθρωση ζητήματα στην Ασία.
Η Evergrande εργαζόταν σε ένα νέο σχέδιο αποπληρωμής, αλλά υπέβαλε αίτηση πτώχευσης στις ΗΠΑ τον περασμένο Αύγουστο για να προστατεύσει τα περιουσιακά της στοιχεία στις ΗΠΑ καθώς εργαζόταν για τη συμφωνία.
