Οι μετοχές της Apollo Tires Ltd σημείωσαν άνοδο κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Πέμπτης, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ανέφερε ένα σιωπηλό σύνολο αριθμών το τρίμηνο Μαρτίου 2024. Ωστόσο, οι χρηματιστηριακές εταιρείες, τόσο εγχώριες όσο και παγκόσμιες, έχουν ως επί το πλείστον θετική άποψη για τον πάγκο με ορισμένες αναβαθμίσεις για τον κατασκευαστή ελαστικών μετά από σχόλια της διοίκησης.
Η Apollo Tires ανέφερε μείωση 14% στα καθαρά κέρδη σε ετήσια βάση (σε ετήσια βάση) σε 354 crore για το τρίμηνο Μαρτίου 2024, λόγω των υψηλότερων εξόδων. Τα έσοδα από δραστηριότητες παρέμειναν ως επί το πλείστον σταθερά σε 6.258 crore Rs την υπό εξέταση περίοδο. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας συνέστησε μέρισμα 6 Rs ανά μετοχή για το 24ο έτος, με την επιφύλαξη της έγκρισης των μετόχων.
Η Apollo Tires παρουσίασε χαμηλότερα κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο την Τρίτη, πληγωμένη από τις αυξημένες φορολογικές δαπάνες, δήλωσαν παράγοντες της αγοράς. Η Apollo Tires είναι ένας από τους σημαντικότερους παίκτες στον κλάδο, ο οποίος έχει κύκλο εργασιών 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κατασκευάζει ελαστικά για τις Maruti Suzuki, Mahindra και Mahindra και TVS Motor Company μεταξύ άλλων.
Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου, οι μετοχές της Apollo Tires αυξήθηκαν περισσότερο από 7,18 τοις εκατό στις 508,10 Rs την Πέμπτη, επιτυγχάνοντας συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 32.000 crore για την ημέρα. Το scrip είχε διαμορφωθεί στα 474,05 Rs στην προηγούμενη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Τα έσοδα του τέταρτου οικονομικού έτους 24 είναι σταθερά σε ετήσια βάση, κάτω από τις εκτιμήσεις λόγω των χαμηλότερων από τα αναμενόμενα εσόδων στην Ινδία και την Ευρώπη. Ωστόσο, η τάση βελτιώθηκε τον Απρίλιο με διψήφια αύξηση. Το Ebitda αυξήθηκε 3 τοις εκατό σε ετήσια βάση στα 1.030 crore, αλλά έχασε τις εκτιμήσεις λόγω μιας πρόβλεψης για εκτεταμένη ευθύνη παραγωγού (EPR) και απώλεια εσόδων, δήλωσε η Nuvama Institutional Equities.
“Μειώνουμε το FY25E και 26E EPS κατά 6 τοις εκατό και 1 τοις εκατό, αντίστοιχα. Δημιουργούμε CAGR εσόδων και κερδών 7 τοις εκατό και 17 τοις εκατό σε σχέση με το FY24-26E, υποβοηθούμενο από την αύξηση των πωλήσεων σε όλες τις περιοχές και το χαμηλότερο κόστος τόκων και Ο καθαρός φορολογικός συντελεστής/Ebitda θα μειωθεί από 1,1 φορές το FY24 σε 0,5 φορές το FY26E», πρόσθεσε με βαθμολογία «αγοράς» με τιμή στόχο 550 Rs.
Τα ελαστικά Apollo προσφέρουν τον καλύτερο συνδυασμό αύξησης κερδών, απομόχλευσης ισολογισμού, βελτίωσης της κεφαλαιακής απόδοσης και φθηνών αποτιμήσεων. Η διαρκής πειθαρχία της στη συνετή κατανομή κεφαλαίων και οι επακόλουθες βελτιώσεις στο RoCE ήταν πραγματικά αξιέπαινες, δήλωσε η Motilal Oswal με βαθμολογία «αγοράς» και τιμή στόχο 550 Rs για τη μετοχή, δεδομένης της ενθαρρυντικής πειθαρχίας στις τιμές.
Από την άλλη πλευρά, η Kotak Institutional Equities έχει ετικέτα «πώλησης» στα ελαστικά Apollo με εύλογη αξία 400 Rs. Το Apollo Tires 4QFY24 ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA ήταν κάτω από τις εκτιμήσεις λόγω της ασθενέστερης από το αναμενόμενο κερδοφορίας στην αυτόνομη επιχείρηση, είπε .
“Ενώ η εταιρεία έχει λάβει αυξήσεις τιμών για να αντισταθμίσει τον αντίκτυπο του πληθωρισμού RM, η ανταγωνιστική τιμολόγηση από το MRF θα επηρεάσει τη συνολική τροχιά ανάπτυξής της. Η διατήρηση της τρέχουσας κερδοφορίας θα ήταν πρόκληση μεσοπρόθεσμα”, πρόσθεσε ο Kotak.
Η Antique Stock Broking παραμένει αισιόδοξη για την αύξηση του όγκου πωλήσεων που υποστηρίζεται από την ανάκαμψη της εγχώριας ζήτησης αντικατάστασης, η οποία οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στους τομείς TBR και PCR, όπου η Apollo Tires είναι ο κυρίαρχος παίκτης. «Η ανάκαμψη στην ΕΕ θα πρέπει να οδηγήσει σε αύξηση όγκου, βοηθώντας έτσι τα περιθώρια κέρδους στην ΕΕ», πρόσθεσε με βαθμολογία «αγορά» και τιμή στόχο 591 Rs το τεμάχιο.
Μεταξύ των παγκόσμιων χρηματιστηριακών εταιρειών, η Morgan Stanley διατήρησε την ίδια βαρύτητα στα ελαστικά Apollo, αλλά μείωσε την τιμή στόχο στις 472 Rs λόγω των κορυφαίων περιθωρίων, διατηρώντας την στο περιθώριο. Η Nomura αναβάθμισε τα ελαστικά Apollo σε «ουδέτερα» με τιμή στόχο 512 Rs, ενώ η JP Morgan αναβάθμισε τη μετοχή σε «overweight» με τιμή στόχο 555 Rs για τη μετοχή.
Αποποίηση ευθύνης: Το Business Today παρέχει ειδήσεις για το χρηματιστήριο μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες ενθαρρύνονται να συμβουλευτούν έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο πριν λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις.
Αποποίηση ευθύνης: Το Business Today παρέχει ειδήσεις για το χρηματιστήριο μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες ενθαρρύνονται να συμβουλευτούν έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο πριν λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις.
